Corso - Fondamenti di finanza aziendale per non specialisti

Lo scambio monetario

• In principio era la cassa…Cenni sui principi contabili
• L'effetto economico e patrimoniale
• Il principio della competenza economica

Il Bilancio d’esercizio: Interpretare i principali documenti contabili

• Cenni sul processo e sui principi di redazione del bilancio: le finalità del bilancio d’esercizio
• I documenti e le informazioni che compongono il bilancio d’esercizio
• Gli organi societari
• La nota integrativa, la relazione sulla gestione, la relazione del collegio sindacale, la revisione legale dei conti
• Lo Stato patrimoniale
• Il Conto economico (a Valore Aggiunto, a Costo del Venduto, a Margine di Contribuzione)
• Analisi di alcune voci dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico
• Rendiconto Finanziario: Trading Cash Flow e Cash Flow – Analisi dei flussi finanziari
• I processi operativi e i riflessi nel bilancio d’esercizio
• La relazione tra le componenti di bilancio
• Esempi esplicativi: il bilancio puzzle

Strumenti propedeutici all’analisi di bilancio

• La riclassificazione del conto economico
• Il Conto Economico come strumento di controllo
• La riclassificazione dello stato patrimoniale: metodo finanziario e metodo funzionale
• Lo Stato Patrimoniale come strumento di controllo.
• L’analisi per flussi: i margini dello Stato Patrimoniale

L’Analisi per indici

• Indici di liquidità (Current ratio, Acid test)
• Indici di solidità (indice di struttura, indice di indebitamento)
• Il Capitale Circolante Netto e il Days Working Capital
• I parametri di controllo per la gestione del credito commerciale - Ageing
• Indici di efficienza (DSO, DPO, DIO)
• Indici di redditività (ROI, ROS, ROE, ROD)
• La leva finanziaria

Utilizzo dei dati di bilancio: Applicazioni operative

• Il margine di contribuzione
• Il vicolo di una risorsa scarsa
• La leva operativa
• La matrice del volume supplementare
• Il punto di pareggio
• Le vendite marginali
• L’analisi di convenienza economica: Make or Buy
• AI: predictive Analytics e utilizzo di tecniche di machine learning

La valutazione degli Investimenti

• Il costo dei mezzi propri, il costo del debito, il costo medio ponderato del capitale (WACC)
• Metodi di valutazione di tipo economico (payback period, ROI, rendimento medio contabile)
• Metodi di tipo finanziario (calcolo del Net Present Value, Internal Rate of Return, payback period finanziario, profitability index)

Determinazione e analisi dei Costi

• Classificazione e contenuti dei costi (costo variabile, costo fisso, costo diretto, costo indiretto)
• Costi standard/costi effettivi
• Ambiti di applicazione delle diverse configurazioni di costo (direct cost, full cost)
• Costi per la sostenibilità

Il processo di Budgeting

• Definizione ed importanza del Budget
• Caratteristiche e finalità del sistema di Budget: strumento di coordinamento, motivazione, incentivazione e di valutazione delle performance aziendali
• Il processo di elaborazione del budget: dai Budget «particolari» o funzionali» al Master Budget
• L’approvazione del budget e responsabilizzazione delle singole funzioni (processo «integrato»)
• Struttura del budget commerciale
• Budgeting e pianificazione sostenibile: investimenti in tecnologie green, formazione del personale
• I «sabotatori» del budget

Processo di monitoraggio e controllo

• Determinazione e analisi degli scostamenti: Gap Analysis, Variance Analysis, Root-Cause Analysis
• Forecast e Recovery Plan
• Il Reporting: caratteristiche essenziali di un report
• I limiti del reporting tradizionale
• Integrazione dei KPI ambientali e sociali
• Le caratteristiche del nuovo reporting
• Business Intelligence potenziata dall'IA (software e strumenti) – cenni